Различия между финансовым и оперативным лизингом. Операционный лизинг

Любое юридическое лицо периодически нуждается в обновлении или же пополнении основных фондов, что приводит к значительным затратам. Естественно, для масштабных компаний это не проблема. Но если фирма имеет небольшие размеры, то и ее финансовые возможности не столь широки, а значит, без займа не обойтись. Именно поэтому сегодня юридические лица зачастую прибегают к такой услуге, как лизинг.

Сущность и основные виды лизинга

Лизинг представляет собой вид инвестиционной деятельности, который грамотно объединяет в своей структуре компоненты кредитования и аренды. В процессе заключения договора лизинга, как и в случае кредитования, осуществляется анализ финансовых возможностей клиента, при этом способы оценки полностью одинаковые. Данный факт можно объяснить тем, что лизинговая компания, как и кредитующий банк, инвестирует деньги в покупку определенного имущества по заявке лизингополучателя. Возвратить средства, вложенные в сделку, - одна из ключевых задач лизингодателя. Что же общего имеет, например, операционный лизинг с арендой? Конечно же, это передача в пользование конкретного имущества, за что клиент выплачивает лизинговые платежи.

В литературе выделяют четыре основных вида лизинга: финансовый, международный, возвратный и оперативный (операционный) лизинг. Важно отметить, что в Российской Федерации первый вид является наиболее распространенным. Для оценки общей картины и формирования соответствующих выводов целесообразным будет проанализировать каждый из видов лизинга и выявить их основные отличительные черты.

Операционный лизинг

Давайте разбираться. Операционный лизинг – это лизинг, который не является финансовым. То есть, риски в отношении владения или эксплуатации арендованным активом не передаются лизингополучателю (по-другому его называют арендатором). В свою очередь, лизингодатель (арендодатель) отображает данное имущество в бухгалтерском балансе.

Важно отметить, что договор операционного лизинга заключается на период времени, не превышающий срок амортизации арендованных активов, а также предусматривает возврат имущества владельцу тогда, когда контракт уже не актуален (перестает действовать). В случае операционного лизинга страхование, техническое обслуживание и другие мероприятия берет на себя арендодатель. Так, совокупные выплаты лизингополучателя зачастую не покрывают расходов лизингодателя в отношении приобретения активов, поэтому договор заключается неоднократно.

Особенности операционного лизинга

Среди ключевых особенностей, которыми наделен операционный лизинг, следует отметить стоимость, превышающую расходы на финансовый лизинг. Это можно объяснить тем, что затраты по регистрации, техническому обслуживанию и, как правило, страховке берет на себя арендодатель (он же – собственник имущества, взятого в лизинг). Кроме того, срок действия договора операционного лизинга значительно меньше гарантийного периода эксплуатации активов. Таким образом, компания, представляющая услуги лизинга, имеет возможность отдавать имущество в так называемую аренду не один раз, получая при этом примерно одинаковую прибыль. Естественно, что с каждой новой сдачей активов прибыль уменьшается, что можно объяснить амортизацией имущества. Конечно же, и цена становится немного меньше. А это уже приятное известие для лизингополучателей. Именно поэтому сегодня весьма распространен операционный лизинг автомобилей или другого механизированного оборудования. Чем же отличается операционная разновидность от финансовой?

Финансовый и операционный лизинг: отличительные черты

Операционный отличается от финансового, в первую очередь, тем, что по истечении срока действия договора лизинга имеет место не переход активов в собственность лизингополучателя, а их возврат лизингодателю. Кроме того, заключение договора финансового лизинга говорит о совершении сделки на продолжительный срок (к примеру, в случае приобретения дорогого оборудования и автомобилей данный отрезок времени может достигать десяти лет). Стоит отметить, что период ни в коем случае не должен превышать гарантированного срока эксплуатации активов. Как отмечалось выше, операционный лизинг обходится арендатору несколько дороже. Зато такие расходные статьи, как регистрация, техническое обслуживание и страховка, берет на себя арендодатель.

Преимущества операционного лизинга

В результате анализа операционного лизинга и сравнения его с финансовым можно сделать некоторые выводы. Таким образом, операционный лизинг имеет ряд преимуществ:

• Исключение необходимости привлечения заемного капитала, так как в балансе компании всегда поддерживается оптимальное соотношение заемных и собственных средств.
• Затраты, связанные с приобретением и дальнейшим обслуживанием активов, распределяются на период действия договора операционного лизинга равномерным образом. Таким образом, уместно высвобождение денежных средств, например, на вложение в иные не менее интересные проекты компании.
• Как отмечалось выше, данный тип лизинга уже включает в свою структуру расходы по страхованию, техническому обслуживанию и регистрации, что позволяет распределять потоки финансов в соответствии с акцентом на основную деятельность компании.
• Упрощается процесс планирования и бюджетирования, ведь размер платежей, предусматриваемых договором лизинга, определен заранее.
• Оптимизируется налоговая база: лизинговые платежи относятся на себестоимость и уменьшают базу налогообложения по налогу на прибыль. Кроме того, налог на добавленную стоимость по лизинговым платежам возмещается в полном объеме.

Что с операционным лизингом в России

К сожалению, на сегодняшний день в России операционный лизинг компании практически исчез. Программы такого типа актуальны лишь для некоторых компаний, предоставляющих услуги лизинга. Как правило, они занимаются лизингом автомобилей. Столь плачевное состояние связано, главным образом, с наличием существенных противоречий, возникающих в современное время между законодательством и непосредственно природой операционного лизинга. Если говорить об этом конкретнее, то при повторной передаче активов в лизинг, которые были возвращены лизинговой компании лизингополучателем в соответствии с условиями договора, исключается выполнение одного из условий, предусмотренных законодательством в отношении лизинга: приобретение активов для передачи в лизинг определенному лизингополучателю.

• 
  Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга
  При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что несвойственно операционному лизингу .


• 
  Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают
  При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что несвойственно операционному лизингу .


• 
  Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают
  При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что несвойственно операционному лизингу .


• 
  Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают
  При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что несвойственно операционному лизингу .


• 
  Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают
  При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что несвойственно операционному лизингу .


• 
  Различие между финансовым и операционным лизингом .
  Роль финансов Финансы


• 
  Различие между финансовым и операционным лизингом .
  Роль финансов в деятельности акционерного общества. Финансы акционерного общества (АО) – это денежные отношения, возникающие на всех стадиях создания, д.


• 
  Финансовый и операционный лизинг .
  Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга


• 
  Различие между финансовым и операционным лизингом .
  Роль финансов в деятельности акционерного общества. Финансы акционерного общества (АО) – это денежные отношения, возникающие на всех стадиях создания, д.


• 
  Финансовый и операционный лизинг .
  Различие между финансовым и операционным лизингом . В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительного.

Найдено похожих страниц:10

На современном рынке лизинговых услуг реализуются различные формы и модели контрактов. Законодательные нормы, регулирующие данные правоотношения, также нельзя охарактеризовать как однотипные. В соответствии с одной из принятых классификаций все современные формы лизинга объединяются в две основные группы — оперативный и финансовый.

Ключевые характеристики сделки зависят от того, какой разновидности лизинга вы отдадите предпочтение. Этим будут обусловлены такие важные моменты, как стоимость услуг, срок действия договора, тип налогообложения операции и многое другое. Что такое оперативный лизинг, в чем заключаются его суть и особенности, вы узнаете из настоящей статьи.

Особенности оперативного лизинга

Операционная аренда — это отношения, возникающие по поводу определённого предмета (чаще всего строительной или автомобильной техники), который передаётся в пользование от одного лица к другому на конкретный срок.

Этот период не должен превышать установленный срок эксплуатации собственности.

Если говорить о конкретных характерных особенностях операционной аренды, то стоит выделить следующие моменты:

• В соответствии с условиями заключённого соглашения, срок лизинга не должен превышать период эксплуатации предмета.
• Собственником остаётся тот человек, который предоставил имущество в лизинг.
• Предмет договора не должен быть куплен по запросу конкретного клиента, в связи с чем лизинговые компании вынуждены осуществлять систематический мониторинг рынка с целью выявления популярных товаров.
• Лизинговое соглашение имеет двусторонний характер (права и обязанности возникают у обоих участников сделки).
• Если предмет является неподходящим для использования, арендатор вправе расторгнуть договор.
• Риск нанесения урона или уничтожения имущества ложится на плечи субъекта, получившего его в аренду.
• Размер платежей по аренде значительно выше, чем при использовании такого инструмента, как финансовый лизинг.
• Когда заканчивается срок действия соглашения, имущество возвращается арендодателю.

Предприятие получает предмет на определённый срок, по истечении которого обязуется вернуть его. Пока имущество используется, обязательно вносятся ежемесячные платежи на счёт лизингодателя. Эксперты отмечают, что размер последних выше, чем при заключении финансовой аренды.

Обычно такое соглашение действует на протяжении небольшого срока (1-2 года). Если вы хотите заключить договор на менее продолжительный период, то это будет уже наём.

Если рассматривать данные договорные отношения на примере аренды автомобиля, то стоит выделить следующие важные моменты:

Видео. Сравнение лизинга и кредита

Сравнение оперативного и финансового лизинга

Главное отличие между этими двумя договорами заключается в том, что при первом отсутствует необходимость осуществления полной компенсации издержек арендодателя второй стороной по договору. При финансовом же такая обязанность есть.
Основные характеристики

Участниками таких отношений выступают три лица:

• Лизингополучатель — субъект, который пользуется имуществом.
• Лизингодатель — компания, являющаяся собственником имущества.
• Продавец — субъект, который осуществил поставку или реализовал данное имущество.

В качестве объекта оперативного лизинга могут выступать:

• торговое или производственное оборудование;
• различные виды техники (в частности, погрузочная и сельскохозяйственная);
• автомобильный транспорт (речь идёт как о легковых, так и грузовых машинах);
• объекты недвижимости (офисные и производственные помещения, торговые площади и другое).

Следует запомнить, что оперативный лизинг не подразумевает приобретение имущества. Это договорные отношения, связанные со временным пользованием определёнными объектами.

На что нужно обратить внимание при заключении договора?

Данная сделка характеризуется, в частности, тем, что при ней минимизируются риски лизингополучателя. Ведь вам не придётся покупать имущество, вы просто получаете его во временное пользование.

Есть ряд условий, которые важно учитывать при заключении договора. К ним относятся следующие:

• Стоимость услуг. В частности, лизингодатель вправе требовать проведения ежегодного техосмотра техники, которую он отдал в аренду. Это позволит сохранить её работоспособность.
• Порядок окончания договорных отношений. Предмет лизинга обязательно должен вернуться к его собственнику по истечении периода действия соглашения.
• Возможность расторгнуть договор в одностороннем порядке. Таким правом обладает лизингополучатель, если имущество нельзя использовать по назначению.

Плюсы и минусы

Использовать лизинг следует, если:

• прибыль, полученная от эксплуатации предмета, не позволяет покрыть его себестоимость;
• возможно, что в процессе эксплуатации используемый предмет устареет;
• проект, над которым вы работаете, является долгосрочным;
• у вас нет необходимости перегружать баланс предприятия непрофильными активами;
• полученный предмет будет использован для осуществления разового проекта;
• присутствует необходимость в заказе факультативных услуг, которые включены в лизинговый инструмент.

На сегодняшний день оперативный лизинг используют представители бизнеса в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспортная сфера, строительство и некоторые другие.

В любом случае, следует учитывать и ряд отрицательных сторон, которыми характеризуется договор лизинга. К их числу относятся:

• Наличие ограничений в использовании. Лизингодатель вправе установить для этого любой режим. В частности, если таки образом берётся в аренду автомобиль, то обычно фиксируется предельное значение годового пробега.
• Услуги оперативного лизинга всегда будут дороже финансового. Ведь здесь в обязательном порядке уже включены платежи за дополнительные сервисы.
• Компания, предоставляющая данные услуги, должна сначала закупить предмет лизинга. Только после этого осуществляется поиск лизингополучателя. Поэтому при заключении договора вам придётся выбирать из имеющегося имущества.

Как сделать правильный выбор?

Компании, предоставляющие услуги лизинга, как правило, могут предложить своим клиентам взять в долгосрочную аренду дорогостоящие автомобили и специальную технику. Прежде всего, с помощью оперативного лизинга удаётся повысить имидж организации. Поэтому данными услугами чаще всего пользуются представители элиты, тех организаций, в которых имидж имеет одно из первостепенных значений.

Если посмотреть с другой стороны, то стоит заметить, что оперативный лизинг предоставляет предпринимателям возможность использовать различные новинки в сфере техники и технологий. Плата за их эксплуатацию вносится минимальная, ведь вам не придётся покупать оборудование или машины. Соответственно, право собственности не возникает.

И, в третьих, оперативный лизинг актуален в тех случаях, когда существует необходимость в разовом использовании определённого имущества. Например, вы решили возвести какое-то здание. Для этого вам необходима спецтехника. Использовать её вы будете на протяжении срока строительства. Потом необходимость в ней отпадёт. Поэтому в такой и подобных ситуациях рациональнее будет заключить договор оперативного лизинга, чем покупать специальную технику.

Заключение

Оперативный лизинг является выгодным инструментом, который используется сегодня в бизнес-среде. Благодаря ему вы можете стать владельцем имущества на определённый период. Даже если вы не можете позволить себе его приобрести.

К тому же, по окончании срока действия договора оперативного лизинга арендополучатель наделяется приоритетным правом выкупа объекта лизинга. Безусловно, такие моменты решаются в индивидуальном порядке. И при необходимости их следует оговорить с лизингодателем. Хорошо, если этот момент будет отражён в тексте договора оперативного лизинга.

Лизинг - особый вид контрактных правоотношений, представленный в нескольких разновидностях. Распространены такие типы лизинга, как оперативный и финансовый. В чем специфика данных его разновидностей?

Что такое оперативный лизинг?

Под оперативным понимается лизинг, при котором издержки лизингодателя не компенсируются в рамках отдельного контракта. При этом договор между партнерами заключается на относительно короткий срок - порядка 2 лет, в течение которого маловероятен значительный износ передаваемого имущества. Но ставки по лизингу в этом случае являются довольно высокими (на тот случай, если объект все же будет значительно изношен). В интересах лизингодателя - сохранить его функциональность в целях передачи в рамках следующих лизинговых контрактов. Объект, таким образом, чаще всего остается в собственности владельца.

Оперативный лизинг предполагает наличие у лизингодателя компетенций в части анализа востребованности тех или иных видов оборудования. В наличии у него должны быть по возможности только те объекты, на которые будет наблюдаться регулярный спрос - иначе они будут простаивать.

Оперативный лизинг распространен во всех сегментах бизнеса. Участниками соответствующих контрактов становятся малые, средние, крупные предприятия, что обусловлено относительной доступностью приобретения в пользование необходимого имущества по схеме, о которой идет речь, а также тем, что риски по обеспечению функциональности оборудования берет на себя лизингодатель.

Что такое финансовый лизинг?

Под финансовым понимается лизинг, который предусматривает покрытие финансовыми транзакциями всей амортизационной стоимости используемого оборудования. Фактически получатель имущества по лизингу выплачивает своему партнеру полную стоимость соответствующего объекта инфраструктуры. Данный механизм финансовых правоотношений характерен для крупных сделок и реализуется, как правило, при участии специализированных финансово-кредитных учреждений. В рамках финансового лизинга обычно осуществляется передача объекта в собственность лизингополучателя - по факту исполнения им обязательств по контракту.

Компетенции лизингодателя в данном случае будут заключаться не только в анализе востребованности тех или иных видов оборудования, но также и в определении уровня платежеспособности целевых клиентов. Малые и средние бизнесы не слишком часто практикуют заключение контрактов по схеме финансового лизинга. Но даже если потенциальные клиенты лизингодателя - крупные предприятия, то ему необходимо оценить их способность привлекать кредитные средства, необходимые в целях исполнения обязательств по контрактам.

Финансовый лизинг характеризуется тем, что партнеры, заключившие соответствующий контракт, в общем случае не расторгают его в течение определенного срока - как правило, до того, как расходы лизингодателя не будут компенсированы. Возможно продление данного срока - но в этом случае обычно увеличивается стоимость объектов, которые передаются от одного партнера к другому. Фактически лизингодатель передает, таким образом, имущество в кредит.

Сравнение

Главное отличие лизинга оперативного от финансового - в отсутствии необходимости в полной компенсации издержек лизингодателя его партнером в рамках заключения контрактов первого типа и наличии соответствующего обязательства во втором случае. Данное обстоятельство обуславливает также разницу в сроках заключения лизинговых контрактов и в распределении обязательств по поддержанию функционального состояния имущества.

Оперативный лизинг можно рассматривать как более привлекательный для малых и средних фирм, поскольку суммарные платежи по нему, как правило, гораздо ниже, чем в случае передачи имущества по финансовому лизингу. Отсюда - менее строгие требования к лизингополучателям, отсутствие необходимости в привлечении с их стороны кредитных средств в больших объемах.

Определив, в чем разница между лизингом оперативным и финансовым, отразим выводы в небольшой таблице.

Мир финансирования активов, договоров аренды и лизинга бывает не всегда настолько понятен, как хотелось бы. Одна из областей, при понимании которой часто возникают сомнения, — разница между финансовым и операционным лизингом.

В российском законодательстве правовые и организационно-экономические особенности лизинга определены Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге), учет лизинга регламентирован Приказом Минфина РФ от 17.02.1997 № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга». В обоих документах в основном описываются операции финансового лизинга.

Операционный лизинг — услуга, по своему определению отличающаяся от финансового лизинга. Поэтому начнем с объяснения финансового лизинга.

Что такое финансовый лизинг?

Финансовый лизинг — способ предоставления финансирования, когда фактически лизингодатель (лизинговая компания, арендодатель) покупает актив для конечного пользователя (лизингополучателя или арендатора) и передает его в аренду на согласованный период времени.

«Право владения и пользования предметом лизинга переходит к лизингополучателю в полном объеме, если договором лизинга не установлено иное». 1

В общем это означает, что лизингополучатель находится в практически такой позиции, как если бы он приобрел актив.

С точки зрения бизнеса активы — это имущество, способное приносить доход. На предприятии это: здания, оборудование, сырье на складах, деньги на счетах, автотранспорт и многое другое. В бухгалтерском балансе компании их стоимость указывается в активе. В этой статье мы подразумеваем под активом транспортное средство (ТС) или спецтехнику.

Лизинговая компания (ЛК) получает арендные (лизинговые) платежи в счет вознаграждения за сдачу актива в финансовую аренду (лизинг) лизингополучателю. ЛК сохраняет за собой право собственности, но клиент получает полноценное право на пользование активом.

Лизингополучатель будет вносить лизинговые платежи, которые покроют рыночную стоимость актива за время лизинга.

Главное условие договора — ежемесячное внесение этих платежей и иногда довольно крупного выкупного платежа в конце срока лизинга. Когда все выплачено, право собственности на актив переходит от лизинговой компании к арендатору (лизингополучателю). Технически финансовый лизинг не может быть прерван или отменен, хотя возможно завершить его ранее даты условленной в договоре лизинга в случае досрочного выкупа имущества. График с условиями досрочного погашения включается в договор.

Конечный этап лизинга

Что произойдет по окончании основного периода финансового лизинга может варьироваться и зависит от условий договора лизинга. Возможны такие опции:

• клиент выкупает предмет лизинга по остаточной стоимости, а не рыночной стоимости;
• лизингополучатель переводит долг по договору лизинга третьей стороне.

Если клиент хочет взять в лизинг новый автомобиль, ЛК предлагает услугу продажи старого авто в трейд-ин. Полученные после реализации средства засчитываются в счет исполнения обязательств лизингополучателя по внесению авансового платежа по новой сделке.

Операционный лизинг

В контрасте с финансовым лизингом операционный лизинг не предает лизингополучателю ни рисков, ни преимуществ владения активом. Такой лизинг заключается на меньший срок, чем предельный срок работоспособности имущества.

Остаточная стоимость прогнозируется в начале лизинга, и лизингодатель берет на себя риски, связанные с тем, будет ли соответствовать реальная остаточная стоимость расчетам лизингодателя, сделанным относительно остаточной стоимость предмета лизинга. Поэтому операционный лизинг чаще можно увидеть в таких сферах деятельности и производства, в которых активы имеют большой амортизационный период, например: воздушные суда, транспортные средства, строительное и машинное оборудование. Клиент получает возможность пользоваться предметом лизинга на протяжении согласованного срока лизинга оплачивая арендные (лизинговые) платежи в установленные сроки и размере. Не вся стоимость актива выплачивается за срок аренды (лизинга) в сравнении с финансовым лизингом.

Операционный лизинг зачастую включает в договор дополнительный пакет услуг, как техническое обслуживание автомобиля, топливная программа, шинный сервис и другие.

Право собственности на предмет лизинга остается у лизингодателя, но по окончании срока лизинга актив (предмет лизинга) возвращается лизингодателю. После окончания срока лизинга и возврата лизингополучателем актива (предмета лизинга) лизингодатель вправе использовать предмет лизинга по своему усмотрению, в т.ч. может продать предмет лизинга. Тот же лизингополучатель может продолжить арендовать актив по справедливой арендной плате, но в этом случае заключается не договор лизинга, а договор аренды.

Обобщенно

Классификация лизинга, финансового или операционного, базируется на рисках и преимуществах владения предметом лизинга, а также на том, передается ли право собственности на предмет лизинга по окончанию срока лизингополучателю. Ценность этих факторов, как правило, является субъективной, поэтому важно внимательно знакомиться с условиями договора лизинга.